Unipar Realiza Emissão Histórica de Debêntures e Reduz Custo de Dívida

A Unipar, uma das principais empresas do setor petroquímico brasileiro, alcançou um marco significativo ao levantar R$ 900 milhões por meio da maior emissão de debêntures já realizada pela companhia. Esta operação foi estruturada em três séries distintas e tem como objetivo substituir papéis de maior custo por títulos que oferecem taxas mais vantajosas, resultando em uma redução no custo da dívida e na extensão dos prazos de vencimento.

No contexto desta nova emissão, a Unipar irá resgatar duas emissões anteriores de debêntures, cujos custos médios são de CDI + 1,90% ao ano. Os novos títulos foram emitidos com remunerações que variam entre CDI + 1,00% ao ano, com vencimento em 2032, totalizando R$ 165 milhões; CDI + 1,15%, com captação de R$ 435 milhões e também vencimento em sete anos; além de R$ 300 milhões com vencimento em 2035, pagando CDI + 1,35% ao ano.

Alexandre Jerussalmy (CFO) 

O diretor financeiro da Unipar, Alexandre Jerussalmy, destacou que antes dessa nova emissão, o custo médio da dívida da empresa era de CDI + 0,98% ao ano, com um prazo médio de 60 meses. Com a operação recente, esse prazo foi ampliado para 75 meses e o custo médio passou a ser de CDI + 0,88%. “Com isso, temos agora uma maior flexibilidade financeira que nos permite considerar alavancagens futuras se necessário”, afirmou Jerussalmy.

O CFO também mencionou que a empresa identificou uma demanda crescente entre investidores por títulos de renda fixa com classificações de crédito elevadas, como é o caso da Unipar, que possui nota AA+(bra) segundo a Fitch Ratings. “Após um ano desafiador para o setor petroquímico e a economia argentina, conseguimos mostrar resiliência e entregar resultados sólidos. O mercado reconhece esse esforço”, disse.

A emissão ocorre em um cenário desafiador para a indústria petroquímica nacional, que enfrenta margens historicamente baixas e um aumento nas importações de produtos como soda cáustica e PVC dos Estados Unidos. Jerussalmy comentou sobre as dificuldades enfrentadas: “Estamos lidando com uma invasão de produtos importados no mercado nacional e as perspectivas para recuperação ainda são incertas”.

Apesar dos desafios enfrentados pelo setor, a Unipar apresenta uma alavancagem controlada, equivalente a 0,88 vezes seu lucro operacional (Ebitda), mesmo após um ciclo intenso de investimentos. Além disso, a nova emissão de debêntures fortalece a liquidez da companhia, possibilitando movimentações estratégicas futuras.

Jerussalmy reforçou que embora existam discussões sobre potenciais aquisições – um tema frequente na trajetória da Unipar – atualmente não há planos concretos nesse sentido. “Estamos sempre avaliando oportunidades seletivamente, especialmente em relação a empresas que estão altamente alavancadas ou multinacionais que desejam se retirar de determinados segmentos. Mas faremos isso com cautela”, concluiu.