Bolsa dos EUA e dólar caem após novos ataques de Trump ao Fed

Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos têm se tornado um foco de preocupação crescente entre Wall Street e a administração da Casa Branca. Recentemente, os rendimentos de títulos a dez anos superaram a marca de 4,4%, sinalizando um estresse renovado no mercado, uma vez que os rendimentos se movem em direção oposta aos preços.

Tensões políticas agravam instabilidade econômica

Na semana passada, o presidente Donald Trump criticou abertamente Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed), afirmando que sua saída seria rápida caso ele desejasse. Em um discurso, Powell alertou sobre os potenciais desafios criados pelas tarifas comerciais, que podem comprometer as duas principais metas do Fed: manter a inflação sob controle e garantir um mercado de trabalho saudável.

À medida que as tarifas foram implementadas, várias pesquisas indicaram que os consumidores estão se preparando para enfrentar aumentos significativos nos preços. Em uma declaração feita na segunda-feira, Trump insinuou que uma possível desaceleração econômica poderia ser atribuída a Powell.

Mercado teme por independência do Fed

Investidores do mercado acionário geralmente preferem taxas de juros mais baixas, pois isso facilita o acesso ao crédito para empresas e promove a expansão. O preço das ações tende a subir quando há expectativa de que o Fed reduzirá as taxas, mesmo que essa expectativa surja em resposta a notícias econômicas negativas. Contudo, a recente reação do mercado às solicitações de Trump para a diminuição das taxas sugere que muitos investidores consideram a ameaça à independência do Fed como um fator mais preocupante do que quaisquer benefícios potenciais decorrentes de alterações nas taxas.

John Mowrey, diretor de investimentos do NFJ Investment Group, observou que os novos ataques direcionados a Powell intensificam a incerteza já gerada pelas tarifas impostas por Trump nos mercados financeiros. Ele ressaltou: *(“Há uma série de fatores perturbadores enquanto o mercado tenta navegar em meio à incerteza política relacionada às tarifas”) *.

A administração Trump reconheceu um aumento na probabilidade de uma recessão, e as críticas ao Fed parecem ser uma estratégia para se preparar para atribuir responsabilidades a terceiros caso essa situação ocorra. Fontes indicam que Trump está relutante em tentar destituir Powell antes do final de seu mandato no próximo ano, temendo que isso aumente ainda mais a volatilidade em um mercado já instável.

A independência política do Fed é considerada essencial para a estabilidade nos mercados financeiros globais. As ameaças à autonomia da instituição têm gerado preocupações entre investidores sobre a segurança dos ativos denominados em dólar, historicamente vistos como refúgio seguro.

Esse aumento na inquietação com relação à independência do Fed ocorre em um momento em que os investidores também expressam preocupações sobre o estado da economia global. Desde o anúncio das tarifas por Trump em 2 de abril, mais de 40% das chamadas corporativas sobre lucros mencionaram tarifas comerciais, com aproximadamente 20% delas apontando riscos significativos relacionados.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) divulgou advertências sobre suas projeções econômicas globais, previstas para serem reveladas nesta terça-feira, 22. O relatório deve indicar um crescimento mais lento e inflação mais alta neste ano do que o previamente estimado.

Os preços do petróleo, frequentemente utilizados como indicador do crescimento econômico futuro, caíram cerca de 3% na última segunda-feira, com o barril de Brent cotado perto de US$ 66. Desde sua alta em janeiro, o petróleo sofreu uma queda aproximada de 20%.

Por outro lado, o ouro — tradicionalmente procurado por investidores em tempos de turbulência — registrou um aumento próximo a 30% no preço ao longo deste ano e atingiu um novo recorde nesta segunda-feira, superando US$ 3.400 por onça pela primeira vez.